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  公司拟现金收买赛仑特51%股权，买卖价格约1亿元。2025年9月12日，鼎智科技发布公告与东莞市赛仑特实业有限公司（以下简称“赛仑特”）的股东廖术会、王华、钟文签定《股权转让协议》，拟以现金1亿元收买赛仑特51%的股权，本次买卖价款分五期均匀付出，第一期金钱将于本协议签定并收效之日起10个工作日内付出，二期金钱将在本次股权转让的公司挂号机关改变完结之日起10个工作日内付出，三/四/五期将结合成绩许诺完成状况分期付出。本次买卖有助于进一步拓宽公司工业链、完善产品结构，进步工业协同效应，增强核心技术竞争力与盈余才能。

  赛仑特将归入兼并报表规模，增强鼎智科技成绩弹性。本次买卖完结后，鼎智科技将成为赛仑特操控股权的人并将其归入兼并财政报表规模。赛仑特许诺2025-2028年度经审计的扣非前后归母净赢利孰低值不低于1350/1500/2000/2450，即2025-2028年累计净赢利不低于7300万元，51%股权对应每年均匀扣非归母赢利为931万元，占2024年鼎智科技扣非归母净赢利（1888万元）的份额为49%。成绩许诺期内，若赛仑特在2026-2028年度当年度完成的净赢利低于当年许诺净赢利，鼎智科技有官僚求其于第二年度6月30日前进行现金补偿；若成绩许诺期累计完成净赢利总和超越许诺值，则超出部分50%奖赏给赛仑特办理层。

  鼎智电机与赛仑特齿轮互补协同，公司有望构成“精细传动+智能驱动”全栈才能。鼎智科技把握精细运动智能操控办理体系解决计划，部分产品触及齿轮箱出产，而齿轮箱一般为多种类小批量定制化出产，大批量出产及本钱操控难度较大。赛仑特是国内少量把握小模数/精细微型齿轮、高速微型行星减速器规划和出产才能的企业。两边整合后，鼎智定制化电机可精准匹配齿轮箱需求，完成“传感-操控-履行”闭环，使用场景可掩盖消费级到工业级全场景。例如，在人形机器人范畴可提供“电机+减速机+驱动器”关节模组一体化计划；在医疗器械范畴可提供“电机+减速箱”手术机器人动力模块；在低空经济范畴可提供无人机倾转旋翼驱动体系。经过本次整合，鼎智科技进一步向体系集成计划供货商开展，将带动单台产品价值量大幅度的进步，逐步增强盈余才能。

  盈余猜测与出资评级：赛仑特与公司产品在使用范畴较为符合，在产品研发、客户集体和商场拓宽上可以构成互补，协同效应明显，有望从事务与财政端双向驱动公司开展，上调2025~2027年归母纯赢利是0.46/0.59/0.72亿元（前值为0.45/0.52/0.64亿元），对应最新PE为176.66/136.54/111.37x，保持“买入”评级。